Trong bài viết này, hãy cùng khám phá Dow Jones là gì ? Dow Jones được góp vốn đầu tư theo những hình thức nào và chỉ số này quan trọng ra sao so với nền kinh tế tài chính quốc tế .
Mục lục nội dung
Lịch sử ra đời của chỉ số Dow Jones
Trước khi tìm hiểu Dow Jones là gì thì chúng ta sẽ cùng điểm sơ lại lịch sử ra đời của chỉ số chứng khoán nói chung và Dow Jones nói riêng.
Bạn đang đọc: Dow Jones là gì ? Tìm hiểu về chỉ số Dow Jones Index
Trước đây, nhà đầu tư chỉ chăm sóc đến những CP mà mình đang nắm giữ và không mấy mặn mà với những CP khác. Người ta chỉ biết mỗi CP tăng hay giảm trong thời điểm ngày hôm nay chứ không hề biết được thị trường chung đang tăng hay giảm vì có đến hàng trăm thậm chí còn hàng nghìn CP được niêm yết trên một sàn, không hề nhìn sơ qua là biết ngay được mà phải có một cái gì đó để đại diện thay mặt cho toàn thị trường. Chính Charles Dow, người đã tạo ra kim chỉ nan Dow nổi tiếng và cũng là cha đẻ của phe phái nghiên cứu và phân tích kỹ thuật, ông đã sớm nhận ra được điều này, ông cho rằng hầu hết những CP đều chịu tác động ảnh hưởng bởi thị trường và nền kinh tế tài chính chung do đó ông đã cố gắng nỗ lực để tìm ra một đại lượng kinh tế tài chính phản ánh được khuynh hướng chung của toàn thị trường. Đại lượng đó thời nay gọi là chỉ số sàn chứng khoán .
Ngày 3/7/1884, Charles Dow đưa ra một khái niệm về mức trung bình của 11 công ty vận tải đường bộ, trong đó gồm có 9 công ty vận tải đường bộ đường tàu của Mỹ trong tờ báo Wall Street Journal. Khái niệm này cũng chính là tiền thân của chỉ số sàn chứng khoán .
Sự ra đời của chỉ số Dow Jones
Chỉ số này được giám sát lần tiên phong vào ngày 26/5/1896, Dow Jones đã lấy giá ngừng hoạt động của 12 công ty lớn nhất thuộc nhóm ngành công nghiệp Mỹ và tính trung bình của những mức giá đó. Và mức giá tiên phong được công bố trên The Wall Street Journal là 40.94 USD, đây cũng chính là giá trị tiên phong của chỉ số Dow Jones này. Đến năm 1916, số lượng CP để tính ra chỉ số này đã biến hóa thành 20, rồi liên tục 30 vào năm 1928 và duy trì số lượng này đến tận giờ đây .
Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones, tên gọi rất đầy đủ là Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) Index – Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, là một chỉ số sàn chứng khoán của kinh doanh thị trường chứng khoán Mỹ, được tính từ giá ngừng hoạt động của 30 CP blue chip, niêm yết trên Sàn thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thành Phố New York và Nasdaq. 30 công ty này thuộc những ngành công nghiệp khác nhau như kinh tế tài chính, công nghệ tiên tiến, kinh doanh bán lẻ, tiêu dùng, vui chơi …
Trên kinh doanh thị trường chứng khoán, chỉ số này được ký hiệu là DJIA, Dow 30, DJ30 …
Danh sách những công ty lúc bấy giờ cấu thành nên chỉ số Dow Jones :
Danh sách này không cố định và thắt chặt mà hoàn toàn có thể đổi khác. Nếu CP nào không còn đủ điều kiện kèm theo cung ứng tiêu chuẩn của một CP blue chip trên kinh doanh thị trường chứng khoán Mỹ thì sẽ bị loại khỏi list này. Trong số 30 CP được lựa chọn để tính chỉ số Dow Jones thì chỉ có duy nhất General Electric là vẫn sống sót trong list từ trước đến nay .
Chính những biên tập viên của tờ báo The Wall Street Journal là những người trực tiếp lựa chọn 30 CP trong list trên. Họ dựa vào khét tiếng, sự tăng trưởng bền vững và kiên cố và mức độ chăm sóc của nhà đầu tư đến mỗi CP để đưa ra quyết định hành động ở đầu cuối chứ không có một bộ quy tắc đơn cử nào dành cho những công ty này cả .
Công thức tính chỉ số Dow Jones
Không chỉ Dow Jones mà một vài chỉ số khác như JP225 của Nhật hay MBI của Ý cũng vận dụng chiêu thức số trung bình giản đơn. Công thức khá đơn thuần, giá trị của chỉ số bằng tổng thị giá của những CP chia cho số CP trong list được đo lường và thống kê .
DJIA = ∑ Pi / n
Với Pi là giá của mỗi CP, n là tổng số CP được giám sát, trong trường hợp này thì n bằng 30 .
Tuy nhiên, trong quy trình giám sát, sẽ có một số ít yếu tố tương quan đến nhiệm vụ vốn của những công ty như tách, gộp CP, thưởng CP, phát hành CP mới, bán chứng quyền, CP trong rổ đại diện thay mặt bị giảm giá trong những ngày thanh toán giao dịch không có cổ tức … làm cho giá trị của chỉ số bị đổi khác trong khi giá CP thực ra không đổi. Để vô hiệu những yếu tố này và làm cho chỉ số sàn chứng khoán hoàn toàn có thể phản ánh đúng sự dịch chuyển của giá thành trên thị trường mà người ta sử dụng một số ít chia ( hay ước số – divisor ), số chia này sẽ liên tục biến hóa khi xảy ra bất kể một sự kiện nào tương quan đến nhiệm vụ vốn của những công ty như đã nói ở trên .
Lúc này, công thức tính của chỉ số Dow Jones sẽ được đổi khác như sau :
DJIA = ∑ Pi / D, với D chính là số chia .
Ví dụ: vì chỉ số DJIA được tính dựa trên 30 cổ phiếu, nên chúng tôi chỉ lấy ví dụ với 3 cổ phiếu để các bạn dễ hình dung hơn về cách tính chỉ số này.
Vào ngày thứ 3, công ty B thực thi tách CP làm cho giá giảm xuống còn 50% .
Chỉ số DJIA vào ngày thứ 1 là ( 50 + 48 + 45 ) / 3 = 47.67
Chỉ số DJIA vào ngày thứ 2 là ( 55 + 48 + 44 ) / 3 = 49
Ở ngày thứ 3, chỉ số DJIA không hề tính theo công thức trên vì thực ra giá CP không đổi nên chỉ số DJIA cũng không đổi. Lúc này, số chia D được xác lập bằng quy tắc tam suất như sau :
Ngày thứ 2 ( ngày ở đầu cuối trước khi xảy ra nhiệm vụ vốn ) thì tổng giá CP là 147, có số chia là 3 .
Ngày thứ 3 ( ngày xảy ra sự kiện tương quan đến nhiệm vụ vốn ) với tổng giá CP là 123 thì số chia sẽ là D .
147 — — — — – 3
123 — — — — – D
D = (123*3)/147 = 2.51
Suy ra chỉ số DJIA của ngày thứ ba sẽ là 123 / 2.51 = 49 .
Giả sử ngày thứ 4, giá CP như sau : A : 57, B : 26 và C : 44 thì chỉ số DJIA sẽ là ( 57 + 26 + 44 ) / 2.51 = 50.6
Các chỉ số khác trong bộ chỉ số Dow Jones
Ngoài Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones ( DJIA ) thì còn 3 chỉ số khác nữa cũng được tăng trưởng bởi Charles Dow, đó là Chỉ số trung bình vận tải đường bộ Dow Jones, Dow Jones dịch vụ công cộng và Dow Jones hỗn hợp .
- Dow Jones Vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA): đây chính là chỉ số chứng khoán đầu tiên đã được chúng tôi nhắc đến ở phần lịch sử của chỉ số chứng khoán. Ngày nay, chỉ số này bao gồm 20 cổ phiếu của các công ty đại diện cho ngành đường sắt, đường thủy và hàng không, được niêm yết tại Sàn giao dịch chứng khoán New York. Mặc dù hiện tại chỉ số này đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones (Dow Jones hỗn hợp) và không còn xuất hiện trên thị trường chứng khoán Mỹ nhưng các công ty đường sắt của Mỹ vẫn tính toán chỉ số này để đánh giá thực trạng nội bộ của ngành. Tuy nhiên, các trader muốn đầu tư vào chỉ số này không khó, DJTA vẫn được các sàn forex đưa vào danh mục các chỉ số được giao dịch trên thị trường.
- Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): chỉ số này bao gồm 15 công ty lớn nhất ngành khí đốt và điện ở Mỹ. DJUA được công bố lần đầu tiên vào tháng 1/1929 trên tờ The Wall Street Journal.
- Dow Jones hỗn hợp: là chỉ số chung của 65 cổ phiếu trong cả 3 chỉ số Dow Jones nói trên.
Trong cả 4 chỉ số Dow Jones kể trên thì DJIA là chỉ số được sử dụng phổ cập nhất và cũng chính là thước đo của kinh doanh thị trường chứng khoán Mỹ. Chính cho nên vì thế, khi nhắc đến chỉ số Dow Jones, người ta thường sẽ nói đến Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones .
Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones
Mặc dù được thống kê giám sát dựa trên tài liệu giá của chỉ 30 công ty trong tổng số rất rất nhiều CP được niêm yết trên kinh doanh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, tuy nhiên, đây lại là 30 công ty lớn nhất vương quốc này. Xét về nổi tiếng thì khỏi phải bàn, giá trị vốn hóa lại cao nhất trên đầu tư và chứng khoán và sự chăm sóc của hầu hết những trader trên toàn quốc tế là cũng là cao nhất nên việc sử dụng chỉ số Dow Jones làm đại diện thay mặt cho toàn thị trường cũng không có gì phải vướng mắc .
Bên cạnh đó, 30 công ty này không chỉ tập trung chuyên sâu tại một nghành nghề dịch vụ công nghiệp nhất định mà bao hàm rất nhiều nghành nghề dịch vụ khác nhau, từ công nghệ tiên tiến, vui chơi, thương mại, hàng tiêu dùng đến kinh doanh bán lẻ … gần như rất đầy đủ những nghành nòng cốt của kinh tế tài chính Mỹ hiện tại .
Dow Jones phản ứng can đảm và mạnh mẽ với những tác động ảnh hưởng chính trị, kinh tế tài chính có tầm ảnh hưởng tác động lớn như thiên tai, cuộc chiến tranh, những không ổn định trong mạng lưới hệ thống chính trị, những chủ trương kinh tế tài chính về lãi suất vay, lạm phát kinh tế hay những chỉ số kinh tế tài chính khác như tỷ suất thất nghiệp, GDP, xuất nhập khẩu … Bất kỳ một sự biến hóa lớn nào trong những yếu tố hay sự kiện đó cũng đều ảnh hưởng tác động đến giá trị của chỉ số Dow Jones .
Do đó, hoàn toàn có thể nói, thực trạng kinh tế tài chính, chính trị của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng tác động trực tiếp đến chỉ số Dow Jones hay nói cách khác, nhìn vào Dow Jones, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể tưởng tượng được bức tranh tổng thể và toàn diện của nền kinh tế tài chính của vương quốc này, mà Mỹ đang là vương quốc có tầm ảnh hưởng tác động lớn nhất quốc tế, nên chỉ số Dow Jones cũng phản ánh phần nào sức khỏe thể chất của cả nền kinh tế tài chính quốc tế .
Nghiên cứu về chỉ số Dow Jones là việc làm rất là quan trọng, những biến hóa lớn trong giá trị của Dow Jones sẽ ảnh hưởng tác động rất lớn đến tâm ý của đa phần nhà đầu tư trên toàn quốc tế, dẫn đến khuynh hướng chung trong hành vi của họ so với kinh doanh thị trường chứng khoán và cả thị trường forex .
Quan trọng là thế, nhưng một số ít nhà kinh tế tài chính vẫn cho rằng chỉ số Dow Jones sống sót một số ít điểm yếu kém nhất định :
Thứ nhất, số lượng 30 có lẽ rằng hơi ít so với một thị trường rất lớn, hơn thế nữa, Dow Jones chỉ tập trung chuyên sâu vào nghành nghề dịch vụ công nghiệp nên khó hoàn toàn có thể phản ánh đúng chuẩn được tình hình của những nghành quan trọng khác .
Thứ hai, chỉ số Dow Jones được thống kê giám sát dựa trên Ngân sách chi tiêu của CP nên không hề phản ánh đúng giá trị nội tại hay hiệu suất thực tiễn của những công ty thành phần chứ chưa nói đến hiệu suất thực của nền kinh tế tài chính .
Thứ ba, một sự đổi khác lớn về giá của một CP bất kể hoàn toàn có thể làm biến hóa lớn đến chỉ số Dow Jones, nhưng không đồng nghĩa tương quan với việc nó có tác động ảnh hưởng đến toàn thị trường .
Chính vì những điểm yếu kém đó mà những trader ngày càng thận trọng hơn trong việc thanh toán giao dịch chỉ số này, điều quan trọng là theo dõi và nghiên cứu và phân tích những điều kiện kèm theo thị trường một cách tổng quát và đơn cử nhất để tránh những sai lầm đáng tiếc không đáng có .
Đầu tư vào chỉ số Dow Jones trên các thị trường tài chính.
Ngày nay, những trader hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào chỉ số nổi tiếng này trên 2 thị trường kinh tế tài chính hầu hết, đó là đầu tư và chứng khoán và thị trường forex .
Với kinh doanh thị trường chứng khoán, sân chơi này chỉ dành cho những nhà đầu tư Mỹ, đơn thuần vì Dow Jones là chỉ số sàn chứng khoán của kinh doanh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ .
Các trader muốn góp vốn đầu tư vào chỉ số Dow Jones hoàn toàn có thể trải qua những sàn chứng khoán phái sinh như Hợp đồng quyền chọn hay Hợp đồng tương lai hoặc một cách thường thì nhất là góp vốn đầu tư vào những CP trong list những CP được sử dụng để tính chỉ số này .
Hợp đồng quyền chọn Chỉ số Dow Jones được những trader thanh toán giao dịch nhiều nhất chính là Hợp đồng quyền chọn với mã DJX được phát hành bởi CBOE ( The Chicago Board Options Exchange – Sàn thanh toán giao dịch quyền chọn Chicago ) .
Với Hợp đồng tương lai thì tiêu biểu vượt trội là E-mini Dow ( USD 5 ) Futures, loại sản phẩm phái sinh này được thanh toán giao dịch trên CME ( Chicago Mercantile Exchange – Sàn thanh toán giao dịch hàng hóa Chicago ) và CBOT ( Chicago Board of Trade – Sàn thanh toán giao dịch Chicago ) .
Ngoài ra, trader còn hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào những Quỹ hoán đổi hạng mục ETF. Một vài trong số đó như Dow Diamonds, The Proshares Trust Ultra Dow 30 hay Diamonds Trust … những quỹ này thường thì sẽ nắm giữ hàng loạt những CP trong rổ CP Dow Jones hoặc phản ánh gần nhất những dịch chuyển của chỉ số này .
Ở kinh doanh thị trường chứng khoán Nước Ta, một chỉ số cũng tương tự như như DJIA, chính là VN30, những trader Việt hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào chỉ số này .
Bên cạnh đó, như đã nói, chỉ số Dow Jones không chỉ phản ánh sức khỏe thể chất nền kinh tế tài chính Mỹ mà nó còn cho thấy tình hình chung của nền kinh tế tài chính toàn thế giới, chính vì vậy mà toàn bộ những nhà đầu tư trên kinh doanh thị trường chứng khoán quốc tế đều chăm sóc đến chỉ số này. Để theo dõi sự dịch chuyển của Dow Jones, những bạn hoàn toàn có thể xem biểu đồ và lịch sử dân tộc giá của nó trải qua rất nhiều website khác nhau, ví dụ điển hình như vn.investing.com .
trái lại, với thị trường forex, không riêng gì riêng những trader Hoa Kỳ mà toàn bộ trader trên toàn quốc tế đều có thời cơ thanh toán giao dịch chỉ số Dow Jones .
Hiện nay, hầu hết những sàn forex đều đưa chỉ số vào hạng mục mẫu sản phẩm được thanh toán giao dịch của mình đến nhà đầu tư, và tất yếu là không hề thiếu Dow Jones. Tùy vào mỗi sàn mà chỉ số này được ký hiệu theo nhiều cách khác nhau, hoàn toàn có thể là DJ30, Dow 30 hoặc US30 …
Để giao dịch chỉ số Dow Jones trên thị trường forex, nhà đầu tư sẽ mua bán chỉ số này thông qua Hợp đồng chênh lệch CFDs, giống với cách thức mà các bạn giao dịch các cặp tỷ giá hay vàng.
Đồ thị nến của chỉ số Dow Jones ( US 30 ) trên ứng dụng MT4 :
Không ai hoàn toàn có thể phủ nhận tầm ảnh hưởng tác động của chỉ số Dow Jones trên kinh doanh thị trường chứng khoán quốc tế. Mặc dù lúc bấy giờ có rất nhiều chỉ số sàn chứng khoán nổi tiếng khác như S&P 500 ( SPX ), NASDAQ Composite ( IXIC ) hay Russell 2000 nhưng Dow Jones vẫn được xem là chỉ số tiêu chuẩn nhất đại diện thay mặt cho nền kinh tế tài chính. Ngày nay, việc tiếp cận những thông tin tương quan đến Dow Jones rất thuận tiện, điều này càng lôi cuốn nhiều hơn sự tham gia góp vốn đầu tư và thanh toán giao dịch chỉ số này trên những thị trường kinh tế tài chính trải qua những loại sản phẩm phái sinh mà chúng tôi đã trình diễn ở trên. Với một nhà đầu tư trên kinh doanh thị trường chứng khoán hay forex thì chỉ số Dow Jones là một chỉ số kinh tế tài chính mà những bạn cần nghiên cứu và điều tra và theo dõi liên tục, để kịp thời phản ứng với những dịch chuyển của thị trường được phản ánh trực tiếp vào chỉ số này .
Source: https://blogchiase247.net
Category: Hỏi Đáp
