Thuật ngữ Margin trong chứng khoán khá quen thuộc với nhiều nhà đầu tư. Đây là giải pháp hỗ trợ tài chính của các công ty cổ phiếu nhằm nâng cao hiệu suất sinh lời. Tuy nhiên, cần hiểu rõ bản chất Margin là gì để đánh giá cơ hội và rủi ro. Chia sẻ dưới đây của Finhay sẽ giúp bạn đọc hiểu về Margin và quyết định khi nào nên sử dụng Margin phù hợp.
Mục lục nội dung
Margin hay thanh toán giao dịch ký quỹ chứng khoán là gì ?
Margin hay còn gọi là giao dịch ký quỹ chứng khoán là thuật ngữ quen thuộc được sử dụng trong đầu tư. Có thể hiểu đơn giản, Margin cho phép người chơi sử dụng các khoản vay từ công ty chứng khoán, để mua thêm cổ phiếu. Đồng thời, bạn sẽ sử dụng chính những cổ phiếu này là tài sản thế chấp. Bên cạnh cơ hội là những rủi ro khi vay Margin, đầu tư chứng khoán.
Ví dụ:
-
Nhà đầu tư có 100 triệu để mua cổ phiếu FLC. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể sử dụng Margin từ công ty chứng khoán, vay thêm 100 triệu để đầu tư cổ phiếu. Lúc này, tài sản cầm cố là giá trị cổ phiếu trong danh mục là 100 triệu đồng cổ phiếu FLC.
- Sử dụng Margin cũng giống như việc bạn mua nhà 2 tỷ đồng, nhưng chỉ có 500 triệu. Bạn sẽ được tương hỗ vay tiền để giao dịch thanh toán. Do vậy, chỉ với 500 triệu đồng bạn hoàn toàn có thể chiếm hữu căn nhà 2 tỷ đồng .
Cách tính Margin sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cách ký quỹ chứng khoán, số tiền mà người chơi phải chi ra và số tiền được vay từ công ty chứng khoán .
Ví dụ:
Nhà góp vốn đầu tư mua 150 CP FLC với mức giá 100.000 nghìn / CP. Tỷ lệ Margin ở đây là 1 : 1 ta sẽ tính được số tiền đặt cọc của người chơi là 150 * 100.000 * 0.5 = 7.500.000 nghìn. Ở mỗi công ty chứng khoán sẽ có tỷ suất ký quỹ khác nhau. Dựa trên tỷ suất ký quỹ, nhà đầu tư sẽ xác lập được hạn mức hoàn toàn có thể vay được cho từng loại CP .
Công thức tính tỷ suất ký quỹ Margin :
Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = Tài sản ròng/ Giá trị danh mục.
Trong đó :
- Tài sản ròng là giá trị CP mà người chơi đã mua sau khi trừ đi khoản vay ký quỹ Margin ( Bao gồm cả gốc và lãi ) .
- Giá trị hạng mục là tổng giá trị CP mà người chơi đã mua từ tiền trong thực tiễn bắt đầu và khoản vay nợ Margin ( Bao gồm cả gốc lẫn lãi ) .
Margin level là gì ?
Margin level hay hạn mức ký quỹ sử dụng nhiều trong đầu tư chứng khoán. Cụ thể, Margin level là tỷ lệ phần trăm dựa trên số lượng vốn của nhà đầu tư (chủ sở hữu) so với số tiền ký quỹ đã sử dụng.
Vai trò của Margin level cho phép nhà góp vốn đầu tư xác lập được số vốn mà bạn còn lại hoàn toàn có thể sử dụng tham gia thanh toán giao dịch mua CP. Khi mức ký quỹ âm hoặc bằng 0, bạn sẽ không hề triển khai thanh toán giao dịch .
Công thức tính mức ký quỹ :
Margin Level = (Equity/ Used Margin)*100%
Thị phần biến hóa như thế nào khi dùng Margin ?
Công cụ Margin được nhiều nhà đầu tư sử dụng để ngày càng tăng doanh thu, nhưng cũng đồng thời kéo theo mức độ rủi ro đáng tiếc cao. Khi sử dụng Margin, thị trường cũng có những đổi khác đơn cử mà người chơi cần nắm rõ :
- Khi giá CP tăng, thị trường có xu thế tăng trưởng. Lúc này, nhà đầu tư sẽ được ngày càng tăng doanh thu hay giá trị gia tài ròng. Xu hướng đó kéo theo việc mua thêm nhiều CP để liên tục ngày càng tăng doanh thu nhanh và nhiều hơn .
- Khi giá CP giảm, giá trị gia tài ròng của bạn cũng sẽ giảm theo tỷ suất đòn kích bẩy, đang sử dụng. Có thể hiểu, nếu tỷ suất Margin là 1 : 1, nhà đầu tư sẽ lỗ 1 lượng tương ứng, nhưng nếu tỷ suất là 1 : 2 thì nhà đầu tư sẽ lỗ gấp 2 lần thông thường .
Trên đây là 2 xu hướng chuyển biến của thị trường chứng khoán, khi nhà đầu tư sử dụng công cụ Margin. Trong trường hợp, giá trị tài sản ròng của người chơi bị giảm, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu bổ sung ký quỹ bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu. Nếu bạn không bổ sung vào tài khoản đảm bảo, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu cần phải bán bớt cổ phiếu để giảm khoản vay về tỷ lệ đòn bẩy quy định. Lúc này, người chơi sẽ phải đối mặt với thuật ngữ Margin call.
Công thức tính Margin Call:
Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ trợ = ( tỷ suất ký quỹ – tỷ suất duy trì ) / ( 1 – tỷ suất duy trì ) * tổng giá trị gia tài trong thông tin tài khoản ký quỹ theo giá trị thường
Có nên sử dụng Margin không ?
Sử dụng Margin mang lại nhiều cơ hội nhưng cũng không ít rủi ro tương ứng mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Vậy, có nên sử dụng Margin hay không?
Bên cạnh lợi thế ngày càng tăng doanh thu nhanh, sử dụng Margin cũng có những rủi ro đáng tiếc thường trực cần quan tâm như :
-
Rủi ro từ chi phí vay Margin: Hiện nay, các công ty chứng khoán đều có mức lãi vay Margin dao động từ 11-14%, trong khi lãi suất ngân hàng chỉ từ 5-8%. Có thể thấy, mức lãi vay Margin để đầu tư chứng khoán là rất lớn, người chơi cần hiểu rõ khi sử dụng.
-
Rủi ro từ biến động giá cổ phiếu: Các tác động từ thị trường chung, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, rủi ro ngành… sẽ khiến giá cổ phiếu tăng và giảm, khó kiểm soát. Trường hợp giá cổ phiếu tăng nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi nhuận, nhưng giá theo chiều ngược lại bạn sẽ thua lỗ nhiều hơn so với không sử dụng Margin.
-
Bị động trong giao dịch: Tỷ lệ vay Margin được quyết định bởi công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức độ nào đó, ngưỡng call Margin xảy ra, yêu cầu nhà đầu tư bắt buộc bán 1 lượng cổ phiếu nhất định để cân bằng vốn. Trường hợp có nhiều người chơi sử dụng Margin, cùng bán ra cổ phiếu sẽ khiến giá giảm, dẫn đến thiệt hại tài chính kép.
-
Rủi ro từ chính các nhà đầu tư: Kỹ năng phân tích thị trường, dự đoán xu hướng giá cổ phiếu không chính xác, đồng thời người chơi sử dụng đòn bẩy có tỷ lệ cao. Khi diễn biến thị trường đi ngược lại với dự đoán, việc thua lỗ sẽ nặng hơn.
Mặc dù việc sử dụng Margin mang lại thời cơ ngày càng tăng doanh thu mê hoặc, khi mua thêm CP đang có khuynh hướng tăng giá. Tuy nhiên, rủi ro đáng tiếc khi sử dụng Margin là rất lớn, hoàn toàn có thể khiến nhà góp vốn đầu tư thua trắng, thiệt hại kinh tế tài chính khá nhiều. Việc có sử dụng Margin hay không còn nhờ vào vào kỹ năng và kiến thức và kinh nghiệm tay nghề của từng người. Nhiều nhà đầu tư lâu năm khuyến nghị chỉ nên sử dụng công cụ đòn kích bẩy Margin kinh nghiệm tay nghề tối thiểu 3-5 năm thanh toán giao dịch, để giảm thiểu tối ưu rủi ro đáng tiếc .
Tốt nhất, người chơi nên hạn chế sử dụng Margin trong những lần thanh toán giao dịch. Chỉ sử dụng khi thực sự hiểu về Margin, nhìn nhận và nghiên cứu và phân tích thị trường chắc như đinh thời cơ thu doanh thu cao hơn so với ngân sách vay .
Khi nào bạn nên hoặc không nên sử dụng Margin ?
Công cụ đòn kích bẩy Margin mang đến thời cơ lớn nhưng cũng nhiều rủi ro đáng tiếc luôn thường trực. Vậy, thời gian nào nhà góp vốn đầu tư nên hoặc không nên sử dụng Margin trong thanh toán giao dịch chứng khoán ? Người chơi chỉ nên sử dụng Margin khi phân phối được những nhu yếu sau :
- Là một nhà đầu tư chứng khoán lâu năm, nắm rõ nguyên tắc nghiên cứu và phân tích kỹ thuật, đọc biểu đồ chứng khoán, hiểu về chính sách và khuynh hướng tác động ảnh hưởng của thị trường. Với những nhà đầu tư mới, tuyệt đối không nên ham lợi lớn mà sử dụng đòn kích bẩy Margin .
- Khi thị trường cho thấy những tín hiệu tăng trưởng rõ ràng, không thay đổi. Các tín hiệu CP công ty đang có vận tốc tăng trưởng tốt, đứng vị trí số 1 ngành trong thời hạn tương lai. Tuyệt đối không sử dụng Margin trong thời gian khủng hoảng cục bộ, kinh tế tài chính có sự không ổn định, thời hạn dịch bệnh và suy yếu .
- Margin sẽ là công cụ đắc lực trong những thanh toán giao dịch thời gian ngắn. Việc sử dụng Margin dài hạn sẽ không mang lại hiệu suất cao và tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng tiếc thua lỗ. Bởi, CP sẽ có dịch chuyển giá lên xuống liên tục trong thời hạn dài, khiến việc sử dụng Margin không mang lại doanh thu cao .
- Sử dụng Margin vào những CP có tính thanh toán cao, dạng CP blue chip, CP trong rổ VN30. Tuy nhiên, những loại CP mang lại doanh thu thấp, tăng trưởng chậm, không đủ bù lại phần lãi vay thì không nên góp vốn đầu tư .
Cách sử dụng Margin hiệu suất cao
Công cụ Margin sẽ có lợi cho các nhà đầu tư khi sử dụng đúng cách. Nhà đầu tư mới cần tìm hiểu về Margin, cơ hội rủi ro, cách sử dụng Margin như thế nào hiệu quả?
Dưới đây là quan tâm giúp bạn nâng cao khi sử dụng công cụ Margin trong góp vốn đầu tư chứng khoán hiệu suất cao :
- Sử dụng Margin với tỷ suất đòn kích bẩy 1 : 0.5 hoặc 1 : 1 là tối ưu, không sử dụng những tỷ suất quá cao như 1 : 2, 1 : 3, 1 : 4. Việc trấn áp tỷ suất đòn kích bẩy sẽ giúp nhà góp vốn đầu tư thu doanh thu 1 cách chắc như đinh, giảm tỷ suất rủi ro đáng tiếc thua lỗ lớn. Sử dụng mức tỷ suất 1 : 1.5 trở đi chỉ vận dụng cho những người chơi lão làng, có kinh nghiệm tay nghề 5-7 năm trong góp vốn đầu tư chứng khoán .
-
Có những nguyên tắc ký quỹ giao dịch riêng: Không nên sử dụng quá 1% số tiền trong tài khoản để thực hiện 1 giao dịch ký quỹ. Quy tắc hạn chế rủi ro tài chính từ những biến động khó kiểm soát từ thị trường.
Xem thêm: LGBT – Wikipedia tiếng Việt
- Sử dụng Margin vào những mô hình CP có tính thanh khoản tốt và trong những thanh toán giao dịch thời gian ngắn / lướt sóng. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư nhanh gọn thoát khỏi những khoản lỗ do không bán được CP, khi có tín hiệu giảm giá .
- Sử dụng Margin khi bắt được CP ở cuối sóng, khi nhà đầu tư mua được CP với mức giá rẻ. Lúc này, thị trường đang trong chu kỳ luân hồi đi lên, với những tín hiệu tạo đỉnh rõ ràng .
Sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán mang lại những cơ hội hấp dẫn để sinh lời, nhưng cũng là con dao 2 lưỡi mà người chơi cần cẩn trọng. Việc sử dụng Margin cần có kinh nghiệm, hiểu biết rõ ràng về thị trường để thu lời nhanh chóng. Hy vọng những chia sẻ trên đây của Finhay về Margin sẽ giúp bạn đọc hiểu và quyết định khi nào sử dụng Margin phù hợp.
Source: https://blogchiase247.net
Category: Hỏi Đáp
